开放式基金与封闭式基金的区别

     2022-09-29     442
根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

  开放式基金和封闭式基金主要区别如下:

  (1) 基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

  (2) 基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

  (3) 基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

  (4) 基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,一般投资于变现能力强的资产。【资料来自网络,并不一定准确,供大家参考】

同一家基金公司旗下的开放式基金和封闭式基金可以相互转换吗?

基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务,是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金的一种 查看详情

开放式基金封闭期内接受申购吗?

基金成功募集足够资金宣告成立后会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段,称之为基金的封闭期。封闭期内一般可以接受申购。设定封闭期是为了方便基金的后台(登记注册中心)为日常申购、赎回做好最充分的准备 查看详情

开放式基金可以自行封闭吗?

因为基金规模并非越大越好。每个基金经理都有其熟悉的股票和投资区域,当基金规模增长过快时,基金经理不得不把超额的资金投向其不熟悉的股票和投资区域,就会对基金的业绩产生不利的影响。另一方面,基金规模太大, 查看详情

开放式基金有固定的存续期吗?

封闭式基金通常有固定的存续期,目前市场中的封闭式基金的存续期为10年或15年。当期满时,经基金持有大会通过并经监管机关同意可以延长存续期。而开放式基金没有固定的存续期,如果基金的运作得到基金持有人的认 查看详情

首只银行系创新型基金的股票投资比例最高可达到多少?

区别于以往的开放式基金,工银红利基金首次采用了“开放式基金封闭化管理”的模式——基金在合同生效后1年内(含1年)封闭管理,封闭期基金份额保持不变,基金收益分配采用现金方式以确保份额恒定;基金合同生效满 查看详情